Jaarverslag Verantwoord beleggen in 2023

Verantwoord beleggen stond voor ons in 2023 in het teken van transities, namelijk van beleid naar uitvoering. In de afgelopen jaren hebben we in ons beleid ambities, doelen en maatregelen vastgesteld. In 2023 liet de implementatie van de Klimaatactieplannen de eerste resultaten zien, waarmee we steeds dichter bij het behalen van onze doelstellingen komen. Een van onze belangrijkste successen is het bereiken van een 65,7% lagere CO2–uitstoot van onze portefeuille ten opzichte van eind 2019. Dit is een mijlpaal waar we trots op zijn. Deze reductie is echter wel voornamelijk te danken aan het uitsluiten van olie– en gasbedrijven, waarmee het engagement niet succesvol verliep. Liever hadden we gezien dat deze bedrijven hun operaties in lijn brachten met het Klimaatakkoord van Parijs en op die manier zouden bijdragen aan de energietransitie. Desondanks blijven we gebruik maken van onze plek aan tafel bij de grote, CO2–intensieve bedrijven die we in onze portefeuille houden. De afgelopen 2 jaar hebben we intensieve gesprekken gevoerd met 49 olie– en gasbedrijven. Hier zijn eind 2023 nog 9 bedrijven van over, van wie we verwachten dat zij stappen voorwaarts zullen maken om bij te dragen aan de energietransitie. We hebben ons engagementprogramma energietransitie kritisch geëvalueerd en aanzienlijk uitgebreid. We gaan in gesprek met de sectoren aan de vraagkant, die het meest afhankelijk zijn van de olie–en gassector, en daarmee pakken we het gehele energiesysteem aan om de energietransitie zoveel mogelijk te stimuleren. Stilzitten is geen optie voor PMT, want er is nog veel werk aan de winkel. Daarom gaan we opnieuw een deelnemersonderzoek doen om ons Verantwoord Beleggen Beleid verder aan te scherpen en bij te sturen. Dit doen we in lijn met de verwachtingen en wensen van onze achterban. Ook zullen we in 2024 de Portefeuille van Morgen verder uitrollen over de verschillende beleggingscategorieën. In de afgelopen jaren hebben we hard gewerkt aan de verfijning van de methode om beleggingen te selecteren in de aandelenportefeuille waarmee we in 2050 een portefeuille met een netto nul uitstoot willen hebben. Naast het behalen van een goed financieel rendement is het zorgen voor mens, milieu en maatschappij de belangrijkste drijfveer van ons verantwoord beleggen beleid. Niet alleen nu, maar ook als onze deelnemers met pensioen zijn.

Meer weten over het verantwoord beleggen beleid van PMT? Neem een kijkje in het PMT verantwoord beleggen jaarverslag 2023 op onze website.

Klimaat Met onze Klimaatactieplannen willen we de bedrijven waarin we beleggen stimuleren om hun uitstoot terug te brengen tot een niveau dat past bij de doelstellingen van het Klimaatakkoord van Parijs. Zo willen we verandering teweegbrengen in de economie voor productie en handel van goederen en niet–financiële diensten. Daarnaast willen we de klimaatrisico’s voor onze beleggingen beperken. Vermindering van C02-uitstoot We beleggen minder in energiebedrijven die zich niet houden aan klimaatdoelstellingen en we hebben in 2023 ons beleggingsbeleid aangepast. Dit heeft bijgedragen aan minder CO2-uitstoot, voor onze beleggingen hebben we dit zelfs met 8,4% verminderd. Hiermee willen we laten zien dat wij ons hardmaken voor een vermindering van de CO2-uitstoot.

Biodiversiteit: bijdragen aan een leefbare wereld Het dramatische verlies aan biodiversiteit heeft impact op zowel menselijke als natuurlijke systemen. Omdat de economie in grote mate afhankelijk is van ecosysteemdiensten, loopt ook de financiële sector risico als gevolg van biodiversiteitsverlies. Binnen het engagementprogramma biodiversiteit hebben we als doel om biodiversiteitsrisico’s te verminderen en bij te dragen aan een leefbare wereld. We vragen bedrijven om zowel risico’s in kaart te brengen als verantwoordelijkheid te nemen voor de impact van de bedrijfsvoering op biodiversiteitsverlies. Ontbossing: grote gevolgen Hoe meer bomen we kappen, hoe meer CO2-uitstoot en hoe sneller de aarde opwarmt. PMT werkt sinds 2021 samen met andere beleggers om ontbossing tegen te gaan. In 2023 hebben we de vooruitgang van de bedrijven hierop beoordeeld. Hoewel alle bedrijven voortgang hebben geboekt in het zetten van doelstellingen op biodiversiteit, is de mate daarin helaas wisselend.

Belastingen: open en eerlijk Samen met andere internationale organisaties maken we ons hard voor het open en eerlijk rapporteren over de belastingen die bedrijven betalen en dat ze in alle landen waar ze opereren een eerlijke bijdrage leveren aan de samenleving. Belastingontduiking en ontwijking brengen verschillende risico’s met zich mee die de financiële resultaten van een onderneming kunnen ondermijnen, zoals reputatierisico’s, reguleringsrisico’s en het risico op boetes.

Arbeidsomstandigheden We willen als actief aandeelhouder bijdragen aan goede arbeidsrechten, veilige en gezonde werkomstandigheden en ethische bedrijfsvoering binnen de bedrijven waarin we beleggen. Om hier invloed op uit te oefenen gaan we in gesprek met bedrijven over leefbare lonen in de textielsector en leefbare inkomens in de voedingsmiddelenindustrie. Ook vinden we het belangrijk dat de rechten van werknemers voldoende beschermd worden wanneer er grote veranderingen plaatsvinden in de arbeidsmarkt, zoals bijvoorbeeld automatisering. Om dit te bevorderen zijn we in gesprek met bedrijven over verantwoord management van het werknemersbestand. Leefbaar loon in de textielindustrie In de loop der jaren is er steeds meer aandacht voor dit onderwerp gekomen, beleid geformuleerd, processen ingericht en samenwerking gezocht. Hoewel het voor kledingbedrijven lastig blijft om aan te tonen dat deze inspanningen daadwerkelijk leiden tot hogere lonen voor productiemedewerkers, zien we dat ze in toenemende mate overgaan van beleid tot actie. Zo hebben zowel Primark als H&M impactstudies uitgevoerd die aantonen dat hun beleid op leefbare lonen tot positieve resultaten leidt, zoals een hoger salaris of een betere medewerkerstevredenheid.

Impactinvesteringen We willen met onze investeringen graag bijdragen aan het maken van een positieve impact op sociale en klimaat-gerelateerde thema’s. Dat doen we met impactinvesteringen. Dit zijn investeringen waarbij er naast financieel rendement een nadrukkelijk doel is om positieve, meetbare impact op het gebied van milieu- en sociale factoren te bereiken. Het gaat bijvoorbeeld om investeringen in de gezondheidszorg, huisvesting, innovatie, de energietransitie en de circulaire economie. Eind 2023 vormden de impactinvesteringen ca. 3,2% van de portefeuille van PMT met een waarde van € 2.586 miljoen (2022: ca. 1,6% met een waarde van € 1.622 miljoen).

Onderzoek in 2024 We vinden het belangrijk dat onze deelnemers zich herkennen in de keuzes die we maken. Daarom komt er in 2024 een onderzoek waarin we onze deelnemers vragen wat zij belangrijk vinden. Dit grondige onderzoek zal ons Verantwoord Beleggen Beleid meer sturing geven.

Gezondheidszorg

bedrijfsparticipaties in ondernemingen die bijdragen aan de toegang tot de zorg en/of de ontwikkeling van medicijnen of medische technologieën

Betaalbare huisvesting

huishoudens voorzien van betaalbare huurwoningen.

van het totaal aantal Nederlandse woningeenheden in de portefeuille zijn betaalbare huurwoningen.

Internationaal zijn ca. 13.500 huishoudens voorzien van betaalbare huurwoningen

Innovatie in Europa

verstrekte leningen aan Nederlandse ondernemingen die via conventionele routes geen toegang tot benodigd kapitaal hebben.

bedrijfsparticipaties in innovatieve start-ups en scale-ups in Europa die ondersteund worden met langjarig institutioneel groeikapitaal.

Energietransitie

MWh geproduceerde schone energie.

tCO2 vermeden uitstoot. Dit is vergelijkbaar met het jaarlijkse energieverbruik van ca. 339.000 Nederlandse huishoudens en de jaarlijkse CO2 uitstoot van ca. 12.000 Nederlandse huishoudens.

Circulaire economie

ton gerecycled afval. Te vergelijken met de jaarlijkse afvalproductie van ca. 18.000 Nederlandse huishoudens.

vermeden uitstoot bij klanten van de bedrijven in de portefeuille. Te vergelijken met de jaarlijkse directe CO2-uitstoot van ca. 18.500 Nederlandse huishoudens.