Verantwoord beleggen

In 2024 richtte PMT zich op innovatie in verantwoord beleggen, met een focus op biodiversiteit. We onderzochten de blootstelling van onze beleggingsportefeuille aan biodiversiteitsrisico's en verfijnden onze methodiek voor het selecteren van beleggingen, bekend als het 'Portefeuille van Morgen'-traject. De CO₂-uitstoot is in 2024 met 20,2% gedaald. Dit bracht ons dichterbij een portefeuille met netto-nul uitstoot in 2050.

We werken aan een doelstelling van € 4 miljard aan impactbeleggingen tegen eind 2025, met investeringen in thema’s zoals gezondheidszorg, betaalbare huisvesting en de energietransitie. In 2024 investeerden we € 50 miljoen in een fonds voor Nederlandse deeptech scale-ups.

Eind 2024 voerden we een deelnemersonderzoek uit om ons beleid beter af te stemmen op de wensen van onze achterban. We breidden 3 engagementprogramma’s uit en blijven innoveren om onze negatieve impact op biodiversiteit te verkleinen en onze positieve impact te vergroten.

Verantwoord beleggen draait om meer dan financieel rendement; het gaat om zorg voor mens, milieu en maatschappij – nu en voor toekomstige generaties.

“Voor ieders toekomst is het belangrijk dat men aan het milieu en de mensen denkt”

Quote uit het deelnemersonderzoek van een gepensioneerde

Waarom maatschappelijk verantwoord beleggen?

PMT wil alle deelnemers in de sector Metaal en Techniek nu en in de toekomst een goed pensioen bieden. Als pensioenfonds geloven we daarom in de lange termijn waarde van beleggingen. We vinden het belangrijk dat onze beleggingen bijdragen aan een duurzame wereld en dat het pensioengeld op een maatschappelijk verantwoorde wijze wordt belegd. We zijn er dan ook van overtuigd dat maatschappelijk verantwoord beleggen samengaat met onze financiële doelstellingen en daar zelfs aan bij kan dragen. Daarnaast verwachten zowel de samenleving als de overheid een duurzame beleggingsstrategie en toenemende transparantie over de duurzaamheid van onze beleggingen.

Energietransitie Om klimaatverandering te beperken, moeten we overstappen van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energiebronnen zoals zonne- en windenergie. Dit betekent dat we het gebruik van kolen voor energieopwekking grootschalig moeten elektrificeren. Deze overgang is de energietransitie en vraagt om een fundamentele verandering in de economie. Bedrijven in onze portefeuille spelen hierin een cruciale rol. In hoofdstuk 3, van ons jaarverslag, laten we zien welke risico’s en kansen er zijn en welke vooruitgang we het afgelopen jaar hebben geboekt. Met onze Klimaatactieplannen willen we bedrijven waarin we beleggen aanmoedigen om hun CO₂ -uitstoot te verminderen volgens het Klimaatakkoord van Parijs. Dit helpt de economie te verduurzamen. We willen ook de klimaatrisico’s voor onze beleggingen beperken. We rapporteren hierover volgens de standaarden van de Task Force on Climate-related Financial Disclosure 50% CO₂-reductie in de portefeuille voor 2030 Onze referentiedoelstelling voor 2030 is een reductie van de absolute CO₂-uitstoot met 50% ten opzichte van eind 2019. Deze doelstelling is gebaseerd op de aanname dat er wereldwijd een absolute CO₂-uitstootreductie van 50% nodig is tussen eind 2019 en 2030. Eind 2024 was de absolute CO₂-uitstoot van de aandelen- en obligatieportefeuille 72,6% lager dan eind 2019.

Biodiversiteit Het verlies aan biodiversiteit heeft ernstige gevolgen voor zowel menselijke als natuurlijke systemen. PMT heeft biodiversiteit als 1 van de 21 duurzaamheidsthema's geprioriteerd in het Verantwoord beleggen beleid. In de portefeuille wordt rekening gehouden met drijfveren voor biodiversiteitsverlies zoals landgebruik, winning van grondstoffen, watergebruik en plastic afval. Bedrijven die onvoldoende scoren op deze duurzaamheidsfactoren worden uitgesloten, terwijl bedrijven die goed scoren worden opgenomen. PMT gaat ook in gesprek met bedrijven om hen te vragen te rapporteren over risico’s en impact, en doelstellingen te zetten om de impact op biodiversiteit te verminderen.

De natuur vervult belangrijke ecosysteemdiensten zoals voedsel, schoon drinkwater, hout en klimaatregulering. Bedrijven in de portefeuille zijn afhankelijk van deze diensten en hebben een grote impact op biodiversiteit. In 2024 heeft PMT met behulp van de ENCORE-database in kaart gebracht hoe afhankelijk de aandelenportefeuilles zijn van ecosysteemdiensten en welke impact ze hebben op biodiversiteit. De grootste negatieve impact op biodiversiteit komt door watergebruik, bodemvervuiling en watervervuiling.

Arbeidstransitie en sociale verantwoordelijkheid Als pensioenfonds heeft PMT een bredere sociale verantwoordelijkheid. Dit wordt ingevuld door in gesprek te gaan met bedrijven over arbeidsgerelateerde thema’s, de impact op gemeenschappen, inheemse bevolkingen en technologische ontwikkelingen zoals artificiële intelligentie. PMT investeert ook in beleggingen die positief bijdragen aan sociale thema’s zoals betaalbare huisvesting en gezondheidszorg, en vermijdt sectoren met hoge mensenrechtenrisico’s zoals controversiële wapens.

Onder de paraplu van arbeidstransitie vallen belangrijke sociale thema’s zoals veilige werkomstandigheden en een gezonde werkomgeving. Mensen moeten wereldwijd hun werk vrijwillig, veilig en gezond kunnen uitoefenen, recht hebben op een fatsoenlijk inkomen, vakbondsvorming en de vrijheid om misstanden aan te kaarten zonder angst voor negatieve gevolgen. Dit is essentieel voor fundamentele arbeids- en mensenrechten, zoals het tegengaan van kinderarbeid en het bevorderen van toegang tot onderwijs.

PMT gaat in gesprek met bedrijven in sectoren met hoge risico’s op schendingen van mensenrechten of arbeidsrechten, zoals de textielsector, voedingsmiddelenindustrie, retailsector, mijnbouwsector en hernieuwbare energiesector. Sinds 2024 worden ook IT-bedrijven benaderd vanwege de impact van technologische ontwikkelingen op digitale rechten.

Goed bestuur en duurzame ontwikkeling Goed ondernemingsbestuur is essentieel omdat het leidt tot betere en stabielere financiële resultaten op de lange termijn en incidenten kan voorkomen. Het biedt ook meer inzicht in de effecten van bedrijfsvoering op de sociale en fysieke omgeving van de onderneming. Onderwerpen binnen goed bestuur zijn onder andere de samenstelling en het functioneren van het bestuur, beloning, onafhankelijke controle, verslaglegging, belastingstrategie, en maatregelen tegen fraude en corruptie.

Via Eumedion monitoren we samen met andere investeerders Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen op goed bestuur en duurzaamheid. Het doel is lange termijn waarde creatie door te sturen op een gedegen bestuurssamenstelling, redelijke beloningen, en goed toezicht. Focuspunten voor 2024 waren een redelijk beloningsbeleid en een transparant belastingbeleid.

Innovatie in Europa is 1 van de 5 impactthema’s. In 2024 investeerde PMT € 50 miljoen in een fonds voor Nederlandse deeptech scale-ups, die bijdragen aan technologische vooruitgang en werkgelegenheid. Deze bedrijven lossen maatschappelijke problemen op in gezondheidszorg, landbouw, energie en andere sectoren.

Uitsluiting Per eind 2024 sloten we 408 bedrijven en 16 landen uit aan de hand van het Uitsluitingsbeleid. Wanneer bedrijven niet bereid zijn tot dialoog of onvoldoende voortgang maken op onze engagementdoelstellingen, kunnen we ervoor kiezen niet langer in deze bedrijven te beleggen. Het engagement is dan onsuccesvol gebleken. Eind 2024 waren er 76 bedrijven onderdeel van de uitsluitingslijst naar aanleiding van een onsuccesvol engagement.